Was sind eigentlich Optionen im Optionshandel?

Wenn du schon länger darüber nachdenkst, Optionen lernen und verstehen zu wollen, wird dir dieser Beitrag mit zwei einfachen Alltags-Beispielen sowie den Unterschieden zwischen einem Stop Loss und einer Option viel Klarheit bringen.

Du kennst Optionen bereits aus deinem Alltag. Stell dir einmal vor, du bekommst einen Gutschein von Zalando oder Hello Fresh. Du bekommst einen Rabatt über 20€, wenn du für 50€ einkaufst. Aber nur, wenn du in den kommenden 4 Wochen bestellst.

Eine Option funktioniert nach dem gleichen Schema: Ein Ereignis (Kurs-Niveau Veränderung) löst eine Folge aus (Kauf oder Verkauf von Aktien, ETF o.Ä.), aber nur, wenn das ganze innerhalb der Laufzeit passiert.

Gutschein und Option im Vergleich:

Ist es nicht genial, dass du mit Optionen offensichtlich schon seit Jahren vertraut bist?

Lass mich dir ein zweites Beispiel geben, bevor ich Optionen noch konkreter erkläre.
Stell dir jetzt bitte einmal vor, es ist Anfang September und du besitzt Aktien von Apple. Wie du sicher weißt, verkündet Apple immer Anfang/Mitte September seine Innovationen. Inwiefern diese Innovationen die Apple Investoren überzeugen, bleibt dann abzuwarten. Der Aktien-Kurs von Apple kann folglich einen Satz nach oben machen, weil die Erwartungen übertroffen wurden oder abgestraft werden, weil Investoren sich mehr erhofft hatten.

Um nun nicht dem Risiko eines größeren Kurs-Rückgangs ausgesetzt zu sein, kannst du bspw. einen „Stop Loss“ setzen. Wenn der Kurs aktuell bei 175$ steht könnte dein Stop Loss bspw. bei 170$ gesetzt werden. Das Problem eines „Stop Loss“ ist jedoch, dass dieser einem sog. Übernacht-Risiko ausgesetzt ist. Ein Stop Loss kann nämlich nur dann greifen, wenn du Börsen geöffnet sind. Werden nun verstärkt Apple Aktien verkauft, während die Börsen geschlossen sind, kann der Stop Loss erst greifen, wenn die Börsen wieder öffnen. Der Kurs könnte bei Börsen-Eröffnung z.B. bei nur noch bei 160$ stehen, weil er nicht bei 170$ greifen konnte.

Problem eines Stop Loss, der während Börsen-Schluss nicht greifen kann:

Quelle: TradingView – Apple Aktie, 29.12.23 bis 02.01.24 mit knapp 3% Kurs-Verlust über Nacht

Optionen können das Problem eines Stop Loss lösen

Anleger haben die Möglichkeit, eine Option zu kaufen, um sich gegen fallende Kurse abzusichern und diese Absicherung greift zu jeder Zeit während der Options-Laufzeit.

Ein Beispiel: Stell dir bitte vor, du hast 100 Apple Aktien zum Kurs von 100$ gekauft und der Kurs der Aktie steht aktuell bei 175$. Nun steht (wie jedes Quartal) ein Umsatzbericht an und du bist unsicher, ob der Kurs nun eher nach oben oder unten ausschlagen wird, sobald der Umsatz, die Gewinne, Margen, der Ausblick etc. verkündet wurden. Um dich abzusichern, kannst du eine Option kaufen, die dir das Recht gibt, deine Aktien in jedem Fall für nicht weniger als 170$ zu verkaufen. Dieses Recht ist auf eine von dir selbst definierte Laufzeit begrenzt.

Auf der anderen Seite könntest du dir (unabhängig von der Situation eines anstehenden Umsatzberichts) auf Basis deiner Analysen sicher sein, dass die Apple Aktie nicht stark fallen wird. In diesem Fall könntest du eine Option verkaufen und eine sofort verdiente Prämie einnehmen.
Im Bild unten siehst du eine bei 170$ verkaufte Option im Zusammenhang mit der Apple Aktie:

Ganz konkret bedeutet dies:

Der Käufer der (Put) Option
a) besitzt Aktien, die er absichern möchte oder
b) setzt auf fallenden Kurse (ohne die Aktien zu besitzen)
c) bezahlt eine Prämie an den Verkäufer

Der Verkäufer der (Put) Option
a) interessiert sich für den Kauf der Apple Aktien mit Rabatt (170$ statt 194$)
b) geht nicht von fallenden Kursen unter die Schwelle von 170$ aus
c) erhält eine sofort gezahlte Prämie vom Käufer

Der Verkäufer einer Option kann auch als Versicherer bezeichnet werden, da er dem Käufer der Option die Sicherheit gibt, seine Aktien während der Options-Laufzeit für nicht weniger als den vereinbarten Preis verkaufen zu können, sofern der Aktienkurs darunter fällt.

Wir finden auch für dich die ideale Strategie

Die dargestellte Strategie ist nur eine von vielen profitablen Strategien, die meine Community und ich regelmäßig für kontinuierliche Gewinne an den Börsen anwenden. Wenn du an dieser Stelle ein Fragezeichen über dem Kopf hast, melde dich sehr gerne bei mir, sodass wir dich bestmöglich dabei unterstützen können, dein Passiv-Einkommen für dein persönliches Stück Freiheit generieren zu können.

Fachliche Definition einer Option

Optionen gehören zur Gruppe der Derivate und beziehen sich immer auf einen Basiswert. Ein Basiswert kann eine Aktie, ein ETF, ein Rohstoff Future oder ein Währungspaar sein. Die Option verhält sich in diesem Zuge ähnlich, aber nicht gleich zum Basiswert. Der Ausübungszeitpunkt liegt in der Zukunft in Abhängigkeit der gewählten Laufzeit von wenigen Stunden bis zu über einem Jahr.

Dies sind die 4 Grundformen von Optionen

• Durch den Kauf einer Call Option erwirbt der Käufer das Recht, den Basiswert zum definierten Basispreis und Zeitpunkt zu kaufen
• Durch den Kauf einer Put Option erwirbt der Käufer das Recht, den Basiswert zum definierten Basispreis und Zeitpunkt zu verkaufen
• Durch den Verkauf einer Call Option geht der Verkäufer die Verpflichtung ein, den Basiswert zum definierten Basispreis und Zeitpunkt zu verkaufen
• Durch den Verkauf einer Put Option geht der Verkäufer die Verpflichtung ein, den Basiswert zum definierten Basispreis und Zeitpunkt zu kaufen

Die Top 5 Erkenntnisse zusammengefasst:

• Du kennst Optionen bereits aus deinem Alltag und du kannst sie mit einem Gutschein bzw. einer Versicherung vergleichen
• Optionen geben dem Käufer das Recht (keine Pflicht) Aktien, ETF o.Ä. zu einem vorab definierten Kurs zu kaufen oder zu verkaufen
• Der Verkäufer einer Option geht die Verpflichtung ein, Aktien, ETF o.Ä. zu einem vorab definierten Kurs zu kaufen oder zu verkaufen
• Der Käufer einer Option zahlt dem Verkäufer eine Prämie
• Durch Optionen kannst du neben steigenden auch bei fallenden und sogar bei seitwärts laufenden Kursen profitieren